第三章 外商投資企業法律制度

　　知識點五、外商投資企業投資者股權變更

　　外商投資企業投資者股權變更，是指依照中國法律在中國境內設立的中外合資經營企業、中外合作經營企業、外資企業（以下統稱為企業）的投資者或其在企業的出資（包括提供合作條件）份額（以下稱為股權）發生變化。

　　（一）外商投資企業投資者股權變更的原因

　　（1）外商投資企業投資者之間協議轉讓股權；

　　（2）外商投資企業投資者經其他各方投資者同意向其關聯企業或其他受讓人轉讓股權；

　　（3）外商投資企業投資者協議調整企業注冊資本導致變更各方投資者股權；

　　（4）外商投資企業投資者經其他各方投資者同意將其股權質押給債權人，質權人或受益人依照法律規定和合同約定取得該投資者股權；

　　（5）外商投資企業投資者破產、解散、被撤銷、被吊銷或死亡，其繼承人、債權人或其他受益人依法取得該投資者股權；

　　（6）外商投資企業投資者合并或者分立，其合并或分立后的承繼者依法承繼原投資者股權；

　　（7）外商投資企業投資者不履行企業合同、章程規定的出資義務，經原審批機關批準，更換投資者或變更股權。

　　（二）外商投資企業投資者股權變更應遵循的原則

　　1、經審批機關批準和登記機關變更登記。未經審批機關批準的股權變更無效。

　　2、不允許外商獨資經營的產業，股權變更不得導致外國投資者持有企業的全部股權；因股權變更而使企業變成外資企業的，還必須符合外資企業法律制度所規定的設立外資企業的條件。

　　3、需由國有資產占控股或主導地位的產業，股權變更不得導致外國投資者或非中國國有企業占控股或主導地位。

　　（三）外商投資企業投資者股權變更的要求

　　1、除非外方投資者向中國投資者轉讓其全部股權，外商投資企業投資者股權變更不得導致外方投資者的投資比例低于企業注冊資本的25%。注意：如果外方投資者向中國投資者轉讓其全部股權，該企業變為“內資”企業。

　　2、經外商投資企業其他投資者同意，繳付出資的投資者可以依據《擔保法》的有關規定，通過簽訂質押合同并經審批機關批準將其已繳付出資部分形成的股權質押給質權人。但有如下特殊規定：

　　（1）投資者不得質押未繳付出資部分的股權。

　　（例如：合營雙方分兩期繳付出資，繳清出資前，不得以全部出資份額對外設立質押擔保）

　　（2）投資者不得將其股權質押給本企業。

　　（3）在質押期間，出質投資者作為企業投資者的身份不變，未經出質投資者和企業其他投資者同意，質權人不得轉讓出質股權。

　　（4）未經質權人同意，出質投資者不得將已出質的股權轉讓或再質押。

　　（5）簽訂股權質押合同后，還要經審批機關審查批準。

　　3、以國有資產投資的中方投資者股權變更時，必須經有關國有資產評估機構對需變更的股權進行價值評估，并經國有資產管理部門確認。經確認的評估結果應作為變更股權的作價依據。

　　（四）外商投資企業投資者股權變更的審批與登記

　　1、外商投資企業投資者股權變更的審批

　　（1）外商投資企業投資者股權變更的審批機關為批準設立該企業的審批機關。

　　（2）如果中外合資經營企業、中外合作經營企業中方投資者的股權變更而使企業變成外資企業，且該企業從事外資企業法律制度所規定的限制設立外資企業的行業，則該企業中方投資者的股權變更必須經商務部批準。

　　（3）企業因增加注冊資本而使投資者股權發生變化而且導致其投資總額已超過原審批機關的審批權限的，則企業投資者的股權變更應按照審批權限和有關規定報上級審批機關審批。

　　（4）審批機關應自接到規定報送的全部文件之日起30日內決定批準或不批準。企業應自審批機關批準企業投資者股權變更之日起30日內到審批機關辦理外商投資企業批準證書變更手續。中方投資者獲得企業全部股權的，須向審批機關繳銷外商投資企業批準證書（變為“內資”企業）。

　　（5）審批機關自撤銷外商投資企業批準證書之日起15日內，向企業原登記機關發出撤銷外商投資企業批準證書的通知。

　　2、外商投資企業投資者股權變更的登記

　　（1）外商投資企業投資者股權變更的登記機關為原登記機關，經商務部批準的股權變更，由國家工商行政管理總局或其委托的原登記機關辦理變更登記。

　　（2）外商投資企業應自變更或繳銷外商投資企業批準證書之日起30日內，向登記機關申請變更登記。